“عناية” للتأمين، التي يقع مقرّها الرئيسي في مدينة الكويت، يعدّ توسعها المطرد كسادس أكبر شركة تأمين في الكويت من حيث إجمالي الأقساط المكتتبة، من بين نقاط قوتها،هي المدعومةً بمجموعة “الغانم للصناعات”، كما تقول موديز. ومن نقاط القوة الأخرى للشركة ربحيتها القوية والمستقرة، سواءً على مستوى الأداء العام أو الاكتتاب، حيث بلغ متوسط العائد على رأس المال على مدى خمس سنوات 13.8%، ومتوسط نسبة الخسائر المجمعة على مدى خمس سنوات 90%؛ وجودة أصولها العالية جدًا بفضل محفظتها الاستثمارية المتحفظة التي لا تتعرّض لأي أصول عالية المخاطر (نسبة المخاطر 0% من حقوق المساهمين)؛ وكفاية رأس مالها الجيدة، إذ بلغ إجمالي الرافعة المالية للاكتتاب 3.4 أضعاف في نهاية عام 2025، مع وجود احتياطيات ملاءة تنظيمية تتجاوز الحد الأدنى التنظيمي بشكل مريح.إن “عناية” شركة تأمين متوسطة الحجم في مجال تأمين الممتلكات والمسؤولية، وتُصدر وثائق تأمين متنوّعة للقطاعَيْن التجاري والشخصي.و بناءً على هذه المزايا، منحتها وكالة موديز شركة عناية تصنيفًا ائتمانيًا لقوتها المالية: عند مستوى “Baa1”. مع وتوقعات “مستقرة” مستقبلا. ويعكس هذا التصنيف “المستقر” توقعات موديز بأن تحافظ “عناية” على ربحيتها القوية في مجال الاكتتاب، وجودة أصولها المحافظة، واحتياطياتها الرأسمالية الكافية.
وتشير وكالة التصنيف المذكورة، إلى أن هذه المزايا تتأثر سلبًا بضغوط المنافسة في السوق الكويتي، والتي قد تعيق فرص النمو المربح والتنويع. إضافةً إلى ذلك، تُركز “عناية” بشكل كبير على التأمين الطبي وتأمين السيارات، اللذين يشكلا معًا حوالي 88% من أقساطها في العام 2025، كما أن لديها تركيزًا كبيرًا على عميل واحد، ما قد يُعرّضها لتقلبات محتملة في حجم الأقساط والربحية.
على نحو إيجابي، بدأت “عناية”، كجزء من مجموعة الغانم للصناعات – وهي مجموعة واسعة الانتشار في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وتشهد نموًا متسارعًا – بتنويع مصادر دخلها من خلال شراكات في المناطق التي تعمل بها المجموعة.
تُعدّ جودة أصول “عناية” نقطة قوة ائتمانية رئيسية، وتتميّز بمحفظة استثمارية متحفظة للغاية لا تستثمر في الأسهم أو العقارات. علاوة على ذلك، ورغم ارتفاع نسبة مستحقات إعادة التأمين إلى 116.9% من حقوق المساهمين، إلا أن الجدارة الائتمانية لشركات إعادة التأمين قوية، ما يحدّ من مخاطر الطرف المقابل.
يُراعي التصنيف أيضًا اعتبارات الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية لشركة “عناية”، وفقًا لمنهجية موديز العامة لتقييم مخاطر الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. وتُشير تقييمات موديز إلى أن تعرّض “عناية” لمخاطر الحوكمة منخفض، ويتجلى ذلك في حصولها على درجة G-2 في مؤشر ملف تعريف مُصدر الحوكمة، مدعومة باستراتيجية مالية متحفظة وإدارة مخاطر فعّالة، وإدارة ذات مصداقية وخبرة، وإشراف وتنسيق من الجهات التنظيمية ومجلس الإدارة، بالإضافة إلى مشاركة المجموعة الأم، مجموعة الغانم للصناعات.
يُشير تصنيف “النتيجة المستقلة” لشركة عناية، والمُحدد وفقًا لبطاقة الأداء، إلى مستوى “Baa1″، وهو أقل بدرجتين من “النتيجة المستقلة الأولية” البالغة “A2”. ويعكس هذا صغر حجم سوق التأمين الكويتي وتركزه، مما يُقيّد نطاق أعمال عناية مقارنةً بنظيراتها العالمية، بالإضافة إلى محدودية تنوعها الجغرافي ومنتجاتها، والحاجة إلى تقييم أشمل لجودة أصول الشركة وربحيتها وكفاية رأس مالها ومرونتها المالية، استنادًا إلى جودة الأصول الأساسية ومؤشرات ربحية الاكتتاب ونسب الملاءة التنظيمية.
