تتمتع الشركة الوطنية للتأمين (SAA)، أكبر شركة تأمين في الجزائر، بسجل حافل في الأداء التشغيلي الجيد، حيث بلغ متوسط العائد المرجّح على حقوق الملكية لخمس سنوات 6.6%، وفقًا لحسابات AM Best.وفي تقرير جديد، أفادت وكالة التصنيف الائتماني الدولية بأن أرباح الشركة مدفوعة بدخل استثماري قوي، حيث بلغ متوسط العائد المرجح على الاستثمار لخمس سنوات (بما في ذلك الأرباح) 3.1% (وفقًا لحسابات AM Best). وتُعتبر الربحية الفنية جيدة، وإن كانت مساهمتها في النتائج متواضعة، حيث بلغ متوسط النسبة الإجمالية المرجحة لخمس سنوات 97.5% (وفقًا لحسابات AM Best)، على الرغم من ارتفاع نسب مصاريف التشغيل.
أكدت AM Best تصنيف القوة المالية لشركة SAA عند “B” (مقبول) وتصنيف ائتمان المُصدر طويل الأجل عند “bb+” (مقبول). وتتمتع هذه التصنيفات الائتمانية بنظرة مستقبلية مستقرة. وفي الوقت نفسه، منحت AM Best تصنيفًا وطنيًا للجزائر (NSR) عند “aaa.DZ” (استثنائي) لشركة SAA. وتتمتع هذه التصنيفات بنظرة مستقبلية مستقرة.
تعكس هذه التصنيفات قوة الميزانية العمومية لشركة SAA، التي تُقيّمها AM Best بأنها قوية جدًا، بالإضافة إلى أدائها التشغيلي الجيد، ومسار أعمالها المحايد، وإدارتها الهامشية لمخاطر المؤسسة.تستند قوة الميزانية العمومية لشركة SAA إلى رأسمالها المُعدّل حسب المخاطر، والذي من المتوقع أن يظل أعلى بكثير من الحد الأدنى المطلوب لأقوى تقييم، وفقًا لنسبة كفاية رأس المال (BCAR) من Best، مدعومًا بتوليد رأس مال داخلي جيد. يأخذ التقييم في الاعتبار مستويات السيولة الجيدة التي تتمتع بها الشركة، مدفوعة باحتفاظها بكميات كبيرة من النقد والسندات الحكومية (حوالي 65٪ من إجمالي الاستثمارات)، مما يترجم إلى نسبة الأصول السائلة إلى إجمالي الالتزامات بنسبة 107٪ بنهاية عام 2024.
من عوامل التقييم التي تُعوّض جزئيًا تعرض شركة SAA الكبير لمستويات مرتفعة من مخاطر النظام الاقتصادي والسياسي والمالي المرتبطة بالجزائر، حيث تتخذ الشركة مقرًا لها، وتُشغّل أعمالها بشكل حصري، وتمتلك أكثر من 95% من استثماراتها.
تُشير AM Best إلى أنه مع بلوغ إجمالي أقساط التأمين المكتتبة 33 مليار دينار جزائري (235 مليون دولار أمريكي) في عام 2024، تستفيد SAA من مكانة سوقية رائدة ومستدامة في الجزائر كأكبر شركة تأمين مباشر، بحصة سوقية تُقدّر بأكثر من 20%.
حافظت الشركة على مكانتها الرائدة في قطاع تأمين السيارات المحلي، وطوّرت مكانة قوية في قطاعات المخاطر التجارية خلال السنوات الأخيرة. ويُعتبر التركز الجغرافي لشركة SAA عامل تقييم يُعوّض جزئيًا، حيث تُدار جميع أعمال التأمين في الجزائر.
