By Amani Al Mahi – Chief Executive Director
في رحلتها بأروقة صناعة التأمين بفرعَيْ البترول والطاقة، استوقفت الخبيرة السيدة أماني الماحي، رئيسة قطاع في شركة مصر للتأمين، تداعيات جائحة Covid-19 على هذه الصناعة الحسّاسة تجاه أي عارض طارئ، فكيف إذا كان هذا العارض يطاول اقتصاد العالم برمته؟
في هذه الحلقة الثالثة من سلسلة مقالات أعدّتها عن التأمين وإعادة التأمين في صناعة البترول، تتطرّق السيدة أماني إلى تلك التداعيات مرفقة بتساؤلات عمّا إذا كان العام المقبل سيحمل معه بشائر انفراجات على مستوى تمكّن الطبّ من “قهر” فيروس كورونا، ومن ثمّ عودة الاقتصاد الصيني إلى دوران عجلته بالكامل. ذلك أن الخطوتَيْن معًا يمهّدان الطريق نحو انفراجٍ مُرتجى، ولو بحذر.
لقد كانت الآمال معقودة على العام 2020 كنقطة تحوّل لهذه الصناعة، ولكنّ تفشّي فيروس كورونا في منتصف كانون الثاني (يناير) من العام الحالي وما تلاه من انخفاض في أسعار الطاقة، خلّفا جوًّا من التشاؤم، وإن كان الأمل لا يزال قائمًا لناحية عودة الأمور إلى ما كانت عليه في السابق.
ضمن هذا الإطار يمكن القول أنّ صناعة التأمين تعرّضت ولا تزال إلى ضغوط جرّاء هذا الوضع، ما دفع البعض من الشركات إلى الاندماج أو الاستحواذ، ما أجّج المنافسة بين الشركات الكبيرة، فيما كانت الشركات الصغيرة تحاول الانطلاق من جديد مستفيدة من التكنولوجيا الحديثة، علمًا أنّ الأقساط تراجعت إلى أدنى مستوى لها منذ العام 2000. وإلى أن تنتعش الأقساط مجدّدًا مع عودة الاستثمارات إلى كافة الحقول، ستظلّ تلك الأقساط تتعرّض للضغوط. وقد زاد من حجم الخسائر عدم تمكّن الشركات من استثمار الفائض من العائدات في أدوات مالية. من هنا يأمل أصحاب الشأن بأن يسود الاستقرار على كافة المستويات، وتحديدًا على مستوى القضاء على جائحة كورونا، لأنّه بذلك فقط يستعيد الاقتصاد العالمي نشاطه ويُستأنف الطلب على منتجات التأمين، ومنها منتجات الطاقة. لكنّ الانتعاش المتفائل في العام 2021 يبدو حذرًا حتى اللحظة مع ظهور الموجة الثانية من الجائحة، لذلك فلا بدّ من الانتظار، وإنّ غدًا لناظره قريبُ!
في ما يلي المقال باللغة الانكليزية كما أعدّته السيدة الماحي.
The Article provides an update regarding the ongoing challenges facing energy insurers under current market conditions, including the impact of .the Corona virus
This update outlines the effects of oil & gas prices on demand for insurance from companies within .the industry and evaluates the anticipated impact
Energy Prices, Debts and capital expenditure
Given that 2019 was not the successful year the industry hoped for, there was hope toward the end of 2019 that 2020 would reflect a turning point for the industry. Given the Corona virus outbreak in mid- January 2020 and the subsequent fall in energy prices, the industry has become more pessimistic due to uncertainty as to when Chinese .economy will become fully operational again
If the Corona virus is short-lived, and the Chinese economy resumes full operation in the near term, the short term outlook for 2020 and 2021 is one of .cautions optimism
Impact on the Insurance Industry
Insurers may have premium income challenges, it the Corona virus is short lived and demand for energy products returns without much delay, there is some hope that the predicted increase in earnings and profits ( E&P) activity from 2020 into .2021 may still come to fruition
Even if demand returns, however, other pressures for the insurance industry, such as merger and acquisition activity among upstream industry participants and heightened competition from smaller companies aiming to capitalize on new .technologies, will remain
Insurance Overcapacity
Similar to prior years, Overcapacity remained a persistent problem for upstream insurers up in .2019 and remains an issue for upcoming years
The Overcapacity from prior years, “Upstream insurer Capacities and Premium income”, will likely persist as anticipated underwriter withdrawals are insignificant even though estimated worldwide .premiums income is its lowest level since 2000
Until Energy prices recover and increase in the capital expenditure return, premiums and insurance demand will continue to come under .pressure
Interest Rates Lower
Decreases in interest rates are unfavorable for insurers benefit by investing the proceeds from premiums in financial instruments, which generate returns often rising or falling in line with the funds .rate
Accordingly, holding losses constant, the industry stands to suffer further from the downward trend .in interest rates
Given the slowdown and the uncertainty surrounding any recovery, industry players are hesitant to invest capital into operations and instead, remain focused on stability in times when funding sources have become a critical issue for many exploration companies.
This slowdown in capital investment may result in lower demand for insurance products in an oversaturated Insurance market.
Lower investment by the energy industry, coupled with a continued increase in overcapacity and low Insurance premiums has continued the soft Insurance marketplace from recent years. Until the uncertainty surrounding the corona virus outbreak is resolved, and demand for Insurance products resume, energy products resume, energy prices may remain deflated, resulting in lower capital spending and lower demand for Insurance products.
However, the industry hopes the decline in early 2020 is merely a onetime event.
This optimistic post-2020 recovery could reinvigorate capital spending and, in turn, demand for Insurance products, but it is unclear when and if this may be achieved due to levels of uncertainty that currently exist.
