في تطور لافت في سوق تأمين الائتمان وإعادة التأمين، منحت سوق Lloyd’s موافقة مبدئية لإنشاء Credeq Syndicate 1998، في خطوة تمهّد أمام شركة Credeq المتخصصة في مخاطر الائتمان لتأسيس قدرة اكتتابية خاصة بها داخل واحدة من أهم أسواق التأمين وإعادة التأمين في العالم.
ومن المتوقع أن يبدأ المجمع الجديد الاكتتاب اعتباراً من 1 كانون الثاني/يناير 2027، شرط استكمال متطلبات التنفيذ المتبقية والحصول على الموافقة النهائية من Lloyd’s لمباشرة الاكتتاب. وسيتركز نشاطه على تأمين مخاطر الائتمان، وإعادة تأمين الضمانات والكفالات (Surety)، وائتمان التجارة المتخصص في أوروبا.
وتكتسب الخطوة أهمية خاصة لأنها لا تمثل مجرد إضافة مجمع جديد إلى سوق Lloyd’s، بل تعكس استراتيجية توسع لشركة Credeq التي بنت خلال السنوات الماضية منصة متخصصة في مخاطر الائتمان والضمانات والتجارة، وتعمل على توسيع قدراتها الاكتتابية وأسواقها الدولية.
من هي Credeq؟
Credeq هي شركة عالمية متخصصة في تأمين مخاطر الائتمان، مقرها لندن، وتضم فرقاً وخبرات في المملكة المتحدة وأوروبا وجنوب أفريقيا وأستراليا وغيرها من الأسواق. وتقول الشركة إنها تستند إلى أكثر من 35 عاماً من الخبرة في تأمين الائتمان المتخصص.
واللافت أن Credeq هي نتاج عملية توحيد لأعمال كانت تعمل سابقاً تحت مظلة The Insurety Alliance، التي جمعت شركات متخصصة في أسواق الضمانات وتأمين الائتمان، قبل أن تنطلق Credeq كعلامة عالمية موحدة في عام 2025. وتشير الشركة إلى أن هذه المرحلة هدفت إلى جمع القدرات الاكتتابية والمنتجات والخبرات في الأسواق الرئيسية تحت اسم واحد.
وتعمل Credeq في أربعة مجالات رئيسية هي الضمانات والكفالات، وائتمان التجارة، وتأمين مخاطر الائتمان، ومخاطر الذكاء الاصطناعي. وفي مجال تأمين الائتمان تحديداً، تركز على توفير حماية من عدم السداد للمصارف ومؤسسات التمويل غير المصرفية، وهو مجال يكتسب أهمية متزايدة مع ارتفاع تعقيدات الأسواق الائتمانية العالمية.
أما في مجال Guarantees & Surety، فتقدم الشركة حلولاً متخصصة للضمانات والكفالات التجارية في عدد من القطاعات والأسواق، بينما يتركز نشاط Trade Credit على حلول ضمان الائتمان للأسواق المحلية والتصديرية.
وتكشف أرقام الشركة عن حجم الأعمال الذي تقف وراءه هذه الخطوة. فقد سجلت Credeq نحو £176 مليوناً من الأقساط المكتتبة إجمالاً في 2024، فيما تشير أحدث البيانات الصادرة بالتزامن مع الإعلان عن Syndicate 1998 إلى أنها تدير أكثر من £185 مليوناً من الأقساط السنوية وتعمل في عشر دول.
لماذا Lloyd’s؟
هنا تكمن أهمية الإعلان. فدخول Credeq إلى Lloyd’s من خلال Syndicate 1998 يمنحها إمكانية بناء طاقة اكتتابية متخصصة داخل سوق عالمي يتمتع بقدرات مالية وشبكة دولية واسعة، بدلاً من الاعتماد حصراً على شراكاتها الحالية مع مزودي الطاقة الاكتتابية.
وستتولى Credeq دور Coverholder للمجمع الجديد، أي أنها ستوفر خبرتها في الاكتتاب وشبكة استقطاب الأعمال العالمية، بينما تم تعيين Asta Managing Agency مديراً للمجمع. كما قدمت Marsh Capital & Advisory المشورة بشأن إنشاء المجمع.
وبحسب Martin McConnell، الرئيس التنفيذي المشارك لـCredeq ورئيس قسم تأمين مخاطر الائتمان فيها، فإن إنشاء قدرة اكتتابية متخصصة داخل Lloyd’s يمثل محطة مهمة في مسيرة الشركة، لأنه يجمع خبرتها في مخاطر الائتمان وشبكتها العالمية مع القدرات المالية والوصول الدولي الذي توفره Lloyd’s.
ماذا يعني ذلك لسوق الائتمان؟
الأهمية الحقيقية للمشروع تتجاوز اسم Credeq نفسه. فتأمين مخاطر الائتمان أصبح أداة متقدمة لإدارة المخاطر بالنسبة إلى المصارف وشركات التمويل والمؤسسات التجارية، لأنه يسمح بنقل جزء من مخاطر عدم السداد إلى سوق التأمين وإعادة التأمين.
وفي المقابل، تمثل الضمانات والكفالات حلقة أساسية في تمويل التجارة والمشاريع، إذ تحتاج الشركات والمقاولون إلى ضمانات مرتبطة بالعقود، وحسن التنفيذ، والدفعات المقدمة وغيرها من الالتزامات. وبالتالي فإن الجمع بين Credit Risk وSurety وTrade Credit داخل منصة اكتتابية واحدة يتيح التعامل مع مجموعة واسعة من المخاطر المرتبطة بالائتمان والتجارة.
وهذا البعد مهم خصوصاً في الأسواق التي تعتمد بدرجة كبيرة على الضمانات المصرفية وتمويل التجارة، ومن بينها أسواق الشرق الأوسط، حيث يمكن لتطور الطاقة العالمية المتخصصة في هذا المجال أن يوسع الخيارات أمام المصارف والشركات والوسطاء وشركات التأمين وإعادة التأمين.
منافسة أم تكامل؟
ولا يبدو دخول Credeq إلى Lloyd’s محاولة للابتعاد عن شراكاتها القائمة، بل على العكس، تؤكد الشركة أن Syndicate 1998 سيضيف طاقة اكتتابية جديدة إلى أعمالها الحالية ويعمل بالتوازي مع شراكاتها القائمة مع مزودي القدرة الاكتتابية.
وهذا يعني أن Credeq تحاول بناء نموذج يجمع بين الخبرة المتخصصة والقدرة الاكتتابية والانتشار الجغرافي، مع الحفاظ على مرونة الوصول إلى مصادر أخرى لرأس المال والقدرة التأمينية.
ومن هذه الزاوية، فإن Syndicate 1998 يمكن أن يشكل خطوة استراتيجية في تحول Credeq من مجموعة متخصصة في تأمين الائتمان والضمانات إلى لاعب عالمي يمتلك قدرة اكتتابية أكثر مباشرة داخل سوق Lloyd’s.
بداية في 2027… ولكن الرسالة بدأت اليوم
يبقى أن الموافقة الحالية هي موافقة مبدئية وليست إذناً نهائياً بالاكتتاب. لكن الرسالة التي يحملها الإعلان واضحة: مخاطر الائتمان والضمانات والتجارة أصبحت من المجالات التي تجذب مزيداً من رأس المال والخبرات المتخصصة، فيما تسعى شركات متخصصة مثل Credeq إلى الاستفادة من الطلب المتزايد على حلول حماية أكثر تطوراً في مواجهة مخاطر عدم السداد.
ومع بدء Syndicate 1998 المتوقع في الأول من كانون الثاني 2027، ستكون الأنظار على حجم الأعمال الذي سيستقطبه، والأسواق التي سيدخلها، ومدى قدرته على استكمال شبكة Credeq الدولية في تأمين الائتمان والضمانات والتجارة.
وفي المحصلة، فإن قصة Credeq ليست فقط قصة شركة تدخل Lloyd’s، بل قصة قطاع كامل يتجه نحو مزيد من التخصص
