ذكرت وكالة “إيه إم بست” (AM Best) أن شركة قناة السويس للتأمين (SCI) تتمتع بسجل حافل من الأداء التشغيلي الجيد، حيث حققت عائداً قوياً على حقوق الملكية (ROE) بنسبة 11.7% في عام 2025.
وعند تعديل هذه النسبة لتأخذ في الاعتبار التغيرات في بنود الدخل الشامل الآخر، بلغ العائد على حقوق الملكية 22.4%، وهي نسبة تتجاوز العوائد السائدة على السندات الحكومية المصرية لأجل 10 سنوات.
اتسم أداء الاكتتاب لدى شركة SCI بالتواضع والتقلب، حيث تميل النسب المجمعة (combined ratios) لأنشطة التأمين بخلاف التأمين على الحياة إلى مستويات قريبة من نقطة التعادل، مما يجعل الشركة تعتمد بشكل أساسي على دخل الاستثمار.
وفي حين شهد عام 2025 تراجعاً في أداء الاكتتاب – إذ بلغت النسبة المجمعة 115.4% وفقاً لحسابات وكالة “AM Best” – فمن المتوقع أن تتخذ الإدارة إجراءات لمعالجة ارتفاع نسبة المصروفات لديها بشكل كبير.
ثبّتت وكالة “AM Best” تصنيف القوة المالية لشركة SCI عند الدرجة “B-” (مقبول)، وتصنيف الائتمان طويل الأجل للمُصدِر عند الدرجة “bb-” (مقبول)، وتصنيف النطاق الوطني المصري (NSR) عند الدرجة “aa+.EG” (متفوق). كما أبقت الوكالة على النظرة المستقبلية لهذه التصنيفات الائتمانية عند مستوى “مستقر”.
وتعكس هذه التصنيفات قوة الميزانية العمومية للشركة – التي تقيمها “AM Best” باعتبارها قوية – فضلاً عن أدائها التشغيلي الملائم، وملف أعمالها المحدود، وممارساتها المحدودة في إدارة مخاطر المؤسسة (ERM).
وتستند قوة الميزانية العمومية لشركة SCI إلى مستوى “قوي جداً” في رأس المال المعدل حسب المخاطر، وذلك وفقاً لمقياس “نسبة كفاية رأس المال لدى Best” (BCAR) بنهاية عام 2025. ومن المتوقع أن تظل هذه النسبة عند مستوى “قوي جداً” على الأقل في المستقبل.
وعلى الرغم من التوجه الاستثماري المتحفظ للشركة فيما يتعلق بفئات الأصول، إلا أن “AM Best” تعتبر جودة أصولها ضعيفة نظراً لتركز أعمال الشركة في مصر، مما يعرض ميزانيتها العمومية لتقلبات محتملة.
وتعتمد الشركة بشكل مرتفع نسبياً على إعادة التأمين، وهو ما يتضح من نسبة الاحتفاظ بإيرادات التأمين البالغة 40.8% في عام 2025. ومع ذلك، يتم تخفيف مخاطر الائتمان المرتبطة بأطراف إعادة التأمين جزئياً من خلال التعامل مع مجموعة قوية مالياً من شركات إعادة التأمين.
يعكس ملف الأعمال مكانة SCI كشركة تأمين متوسطة الحجم في السوق المصرية، حيث تبلغ حصتها السوقية في قطاع التأمين بخلاف التأمين على الحياة حوالي 4%. ويقتصر نطاق عمل الشركة على السوق المصرية فقط.
وقد اتخذت SCI في السنوات الأخيرة خطوات إيجابية لإضفاء الطابع الرسمي على وظيفة إدارة مخاطر المؤسسة (ERM) وتعزيز ثقافة الوعي بالمخاطر في جميع أنحاء المؤسسة. وتتوقع “AM Best” أن تساهم التحسينات الإضافية في إطار وممارسات إدارة المخاطر لدى SCI في دعم الشركة أثناء تنفيذ خطتها الاستراتيجية للأعمال.
